Relatório de exposição de forex

Exposição de transações.

O que é "Exposição de transação"

A exposição de transações é o risco, enfrentado por empresas envolvidas no comércio internacional, que as taxas de câmbio mudarão depois que as empresas já tenham assumido obrigações financeiras. Essa exposição a taxas de câmbio flutuantes pode levar a grandes perdas para as empresas.

Muitas vezes, quando uma empresa identifica essa exposição às mudanças nas taxas de câmbio, ela opta por implementar uma estratégia de hedge, usando taxas a termo para bloquear uma taxa de câmbio e eliminar a exposição ao risco.

Tipos de Exposição cambial (Moeda).

Índice.

A exposição cambial é classificada em três tipos, a saber. Transação, Tradução e Exposição Econômica. A exposição da transação lida com a transação real em moeda estrangeira. A exposição da tradução em relação à representação contábil e à exposição econômica trata de uma pequena exposição ao nível macro que pode ser verdadeira para toda a indústria em vez de apenas a empresa sob preocupação.

É dito que a exposição cambial existe para uma empresa ou uma empresa quando o valor de seus fluxos de caixa futuros depende do valor das moedas estrangeiras / moedas. Se uma empresa britânica vende produtos para uma empresa dos EUA, o ingresso de caixa da empresa britânica está exposto a câmbio e, no caso da saída de caixa da empresa baseada nos EUA, está exposta a câmbio. Por que somos tão céticos quanto a essa exposição? Simples! É porque as taxas de câmbio tendem a mudar ou a flutuar.

Na situação acima, vimos como uma empresa diretamente envolvida na negociação de moeda estrangeira está exposta ao risco de câmbio. Pode ser surpreendente saber que uma empresa sem conexão direta também pode ser encontrada exposta ao risco cambial. Apenas para compartilhar um exemplo, se uma empresa que produz pequenos produtos eletrônicos no Sri Lanka esteja concorrendo contra os produtos importados da China.

Agora, se o preço do yuan chinês por Rúpia do Sri Lanka for diminuído, haverá uma redução na vantagem de custo para os importadores em relação a essa empresa do Sri Lanka. É evidente pelo exemplo de que a empresa que não possui acesso direto ao forex também pode ser impactada.

Comumente, a exposição é classificada em três tipos de exposição em moeda estrangeira:

Exposição de transações:

O tipo mais simples de exposição em moeda estrangeira que qualquer pessoa pode pensar facilmente é a exposição à transação. Como o próprio nome sugere, essa exposição pertence à exposição devido a uma transação real ocorrendo em negócios envolvendo moeda estrangeira. Em um negócio, todas as transações monetárias são destinadas a lucros como resultado final. Há todas as chances de que esse objetivo final seja dificultado se for uma transação em moeda estrangeira e o mercado cambial se movendo em direção à direção desfavorável.

Se você comprou produtos de um país estrangeiro e as contas a pagar estão em moeda estrangeira a pagar após 3 meses, você pode acabar pagando muito mais alto na data de vencimento, pois o valor da moeda pode aumentar. Isso aumentará seu preço de compra e, portanto, o custo total do produto atraindo a porcentagem de lucro para diminuir ou mesmo converter para perder.

A exposição de transações normalmente ocorre devido a devedores em moeda estrangeira de venda, pagamento de bens ou serviços importados, recebimento / pagamento de dividendos, ou pagamento para o IME de dívidas etc.

Exposição de tradução:

Esta exposição também é conhecida como exposição contábil. É porque a exposição é devido à tradução de livros de contas na moeda doméstica. A atividade de tradução é realizada por conta de informar os livros aos acionistas ou órgãos legais. Faz sentido também porque as demonstrações financeiras traduzidas mostram a posição da empresa como em uma data em sua moeda nacional.

Os ganhos ou perdas decorrentes da exposição à tradução não têm mais significado além dos requisitos de relatórios.

Essa exposição pode até reverter na tradução do próximo ano se o mercado de moeda se mover na direção favorável. Este tipo de exposição não requer muita atenção de gerenciamento.

Exposição econômica:

O impacto e a importância deste tipo de exposição são muito maiores em comparação com os outros dois. A exposição econômica afeta diretamente o valor de uma empresa. Isso significa que o valor da empresa é influenciado pela divisa estrangeira.

O valor de uma empresa é a função de fluxos de caixa operacionais e os ativos que possui. A exposição econômica pode ter rolamentos em ativos, bem como fluxos de caixa operacionais. Identificar e medir esta exposição é uma tarefa difícil. Embora, a exposição dos ativos ainda seja mensurável e visível nos livros, mas a exposição operacional tem links para vários fatores, como competitividade, barreiras de entrada, etc., que são bastante subjetivos e a interpretação de diferentes especialistas pode ser diferente.

Esses três tipos de exposição em moeda estrangeira são muito importantes para entender por um gerente financeiro internacional. Analisar a exposição a divisas ajuda a ter uma visão correta do negócio da empresa e, portanto, tomar decisões informadas.

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Sobre o autor.

Sanjay Bulaki Borad.

Sanjay Borad é o fundador & amp; CEO da eFinanceManagement. Ele é apaixonado por manter e tornar as coisas simples e fáceis. Executando este blog desde 2009 e tentando explicar "Conceitos de Gerenciamento Financeiro em Termos de Layman".

5 Comentários.

Bom e informativo.

Obrigado pela informação.

Como podemos gerenciar toda essa exposição em moeda estrangeira?

Olá Nalule Anita. Bem, nós realmente temos técnicas diferentes sobre como gerenciar esse tipo de exposição de transação causada pela flutuação das taxas de câmbio. Alguns destes estão entrando nas chamadas atividades de hedge como contrato a prazo e contrato de opção com terceiros geralmente com um banco. Isto é como um jogo de apostas de como as taxas de câmbio se parecerão no futuro bloqueando o preço hoje. Mas lembre-se, cada um pode ter seus próprios prós e contras. Apenas uma visão de olho de pássaro. Deus abençoe!

Exposição ao mercado.

O que é "Exposição no mercado"

A exposição ao mercado refere-se ao valor em dólares dos fundos, ou percentual de uma carteira, investido em um determinado tipo de segurança, setor de mercado ou indústria, que geralmente é expresso como uma porcentagem do total das participações da carteira. A exposição ao mercado, também conhecida como exposição, representa o valor que um investidor pode perder com os riscos exclusivos de um investimento específico.

BREAKING Down 'Market Exposure'

Exposição ao Mercado por Tipo de Investimento.

Os investimentos podem ser examinados com base no tipo de investimento envolvido. Por exemplo, um portfólio pode consistir em 20% de títulos e 80% de ações. Em relação à exposição ao mercado, a exposição do mercado do investidor às ações é de 80%. Esse investidor pode perder ou ganhar mais dependendo de como as ações funcionam do que de como os títulos funcionam.

Exposição de mercado por região.

Ao examinar a exposição do mercado em uma carteira, um investidor pode examinar suas participações por local. Isso pode incluir separar os investimentos domésticos dos mercados estrangeiros ou dividir ainda mais os mercados estrangeiros por sua região específica. Por exemplo, um investidor pode ter uma carteira que é 50% doméstica e 50% estrangeira. Se desejar separação adicional, as participações estrangeiras podem ser divididas ainda mais para mostrar 30% nos mercados asiáticos e 20% nos mercados europeus.

Exposição de Mercado por Indústria.

Dentro da exposição do mercado de investimento de 80% ao investidor, pode haver uma exposição de mercado de 30% ao setor de saúde, 25% de exposição ao setor de tecnologia, 20% para o setor de serviços financeiros, 15% para o setor de defesa e 10% para o setor de energia. Os retornos do portfólio são mais influenciados pelas ações de cuidados de saúde do que pelas reservas de energia devido à maior exposição do mercado ao primeiro.

Exposição, Diversificação e Gestão de Riscos.

A exposição de uma carteira a determinados títulos / mercados / setores deve ser considerada ao determinar a alocação de ativos de uma carteira, pois pode aumentar consideravelmente os retornos e / ou minimizar as perdas. Por exemplo, uma carteira com participações em ações e em títulos que inclui a exposição do mercado a ambos os tipos de ativos geralmente tem menos risco do que uma carteira com exposição apenas às ações. Em outras palavras, a diversificação reduz os riscos de exposição ao mercado.

Usando o exemplo acima mencionado, se o investidor quis reduzir a alta exposição do mercado aos cuidados de saúde por causa de grandes mudanças na indústria trazidas pela nova legislação federal, vender 50% dessas participações reduz a exposição a 15%.

Exposição cambial, contabilidade e taxas.

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A Companhia é uma empresa global com vendas principalmente fora da Suécia. As vendas e os custos incorridos são, em grande medida, denominados em moedas diferentes da SEK e, portanto, os resultados financeiros da Companhia são impactados pelas flutuações cambiais. A Companhia relata as demonstrações financeiras da SEK. Os movimentos nas taxas de câmbio entre moedas que afetam essas declarações estão impactando a comparabilidade entre os períodos.

Da nota C20, Relatório Anual 2018:

Exposição cambial, SEK bilhões.

1) Transações em moeda estrangeira - vendas internas, compras internas, compras externas.

Exposição à tradução.

A exposição à conversão refere-se a vendas e custos incorridos em entidades estrangeiras quando convertidos em SEK após consolidação. Essas exposições não podem ser abordadas por hedge. Para simplificar e aumentar a transparência, um novo método de tradução de moedas estrangeiras para SEK é implementado a partir de janeiro de 2018. A tradução para SEK é baseada em um cálculo de período por período usando a taxa de fechamento do mês anterior. O método anterior, o chamado método de média, foi abandonado em 2017. Agora, um método comum é usado tanto para tradução quanto para exposição de transações.

Exposição de transações.

A exposição das transações refere-se às vendas e ao custo incorrido em moedas não relacionadas em empresas individuais do grupo. O risco de câmbio é, na medida do possível, concentrado em empresas do grupo sueco, principalmente Ericsson AB. As transações reais em moedas estrangeiras são convertidas para SEK usando a taxa de fechamento do mês anterior.

Explicação do método para traduzir a exposição FX aos itens da SEK para Demonstrações de Resultados.

A taxa de fechamento do mercado no mês anterior (taxa M) será usada para traduzir as vendas e os custos do próximo mês em SEK. Exemplo:

A taxa de fechamento do mercado 31 de janeiro de 2017 será usada para transações em fevereiro de 2017 A taxa de fechamento do mercado 28 de fevereiro de 2017 será usada para transações em março de 2017.

A fim de limitar a exposição da transação em relação à taxa de câmbio, as flutuações nas receitas e custos futuros, as vendas e compras futuras previstas e previstas nas principais moedas são cobertas com 7% da previsão mensal de 12 meses. Desta forma, teremos coberto 84% do próximo mês e 7% do 12º mês de uma previsão média do mês individual em qualquer data de relatório. Isso corresponde a aproximadamente 5-6 meses de uma previsão média.

Realização e reavaliação de contratos de hedge não realizados.

Os contratos de hedge são avaliados à taxa de fechamento do último dia do trimestre. O USD é a nossa maior exposição cambial e uma regra geral ao estimar o impacto financeiro da reavaliação de contratos de hedge não realizados é:

Um movimento SEK / USD de +/- 0,25 entre os trimestres é igual a aproximadamente. - / + SEK 0,3 b.

O efeito é reportado em Outra linha de renda operacional na P & amp; L.

Taxas mensais.

* Taxa utilizada ao traduzir itens de Declaração de Renda no SEK.

Exposição de transações.

O que é "Exposição de transação"

A exposição de transações é o risco, enfrentado por empresas envolvidas no comércio internacional, que as taxas de câmbio mudarão depois que as empresas já tenham assumido obrigações financeiras. Essa exposição a taxas de câmbio flutuantes pode levar a grandes perdas para as empresas.

Muitas vezes, quando uma empresa identifica essa exposição às mudanças nas taxas de câmbio, ela opta por implementar uma estratégia de hedge, usando taxas a termo para bloquear uma taxa de câmbio e eliminar a exposição ao risco.